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세계 최고 리서치기관 경제학자가 밝혀낸 부의 비밀은 무엇일까?

세계적인 리서치기관 옥스퍼드 이코노믹스의 수석 경제학자가 슈퍼리치들을 파헤쳐 밝힌 1% 부자들의 7가지 비밀을 담은 『1% 부의 비밀』. 저자는 이 책에서 고대 로마의 액젓상인에서부터 오늘날 《포브스》 빌리어네어들까지 역사적인 거부들의 명과 암, 획기적인 사업방식과 마인드, 성공과 실패를 면밀히 추적한다. 이를 통해 시대와 분야를 넘어 통용되는 7가지 부의 비밀을 밝혀낸다.

평범한 사람과 슈퍼리치 사이의 가장 큰 차이는 무엇일까? 바로 경쟁을 바라보는 시각이다. 보통 사람들은 경쟁에서 승리하기 위한 방법을 찾는다. 그러나 슈퍼리치들은 다르다. 그들은 반드시 승리하기 위한 경쟁이 필요 없는 환경을 만드는 법을 고민한다. 슈퍼리치들이 사업하기 나쁜 장소를 주목하는 것도 같은 이유다. 열악한 환경일수록 경쟁자도 적고 규제도 허술해 오히려 사업에 유리하기 때문이다. 이처럼 슈퍼리치들이 가진 비밀의 출발점은 바로 자본주의 시장경제에 대한 남다른 이해력이다.

저자는 부의 비밀만 실천한다면 누구라도 억만장자가 될 수 있다고 이야기하면서 경쟁자를 물리치고 시장을 정복하고, 법의 허점을 이용해 합법적으로 독점을 행했고, 때로는 비도덕적인 행동도 서슴지 않았던 성공한 사람들의 부의 비밀부터 슈퍼리치들의 숨겨진 비화까지 자세하게 들려준다. 이를 통해 돈이란 무엇이고 어떻게 해야 큰돈을 벌 수 있는지 살펴볼 수 있다.

“슈퍼리치들의 돈 버는 기술은 어떻게 다를까?”
상위 1%에서 찾은 7가지 부의 비밀!

자본주의 경제에서 경쟁자는 끝없이 나타난다. 부의 축적을 방해하는 수많은 규제와 법도 있다. 그럼에도 불구하고 상위 1% 부자들은 세계 대부분의 부를 차지하고 있다. 로마시대 거상부터 철강왕 카네기, 빌 게이츠, 구글 창립자 래리 페이지, 아마존의 제프 베조스에 이르기까지, 시대와 분야는 달랐지만 이들은 ‘부의 비밀’을 실천했다는 공통점이 있었다. 경쟁자를 물리치며 시장을 장악했고, 법의 허점을 이용해 합법적인 독점을 행했다. 때로는 비도덕적인 행동도 서슴지 않았다. 세계적인 리서치기관 옥스퍼드 이코노믹스의 수석 경제학자가 슈퍼리치들을 파헤쳐 밝힌 ‘1% 부자들의 7가지 비밀’을 지금 만나보자.

시장경제에서 반드시 승리하는 게임의 법칙
부자가 되는 건 어렵다. 한편으로 누군가는 굉장히 쉽게 돈을 버는 것처럼 보인다. 지금 이 시간에도 <포브스>의 빌리어네어 목록은 계속해서 늘어나고 있다. 그들이 부자가 될 수 있었던 건 ‘부의 비밀’을 실천했기 때문이다. 평범한 사람과 슈퍼리치 사이의 가장 큰 차이는 무엇일까? 바로 ‘경쟁’을 바라보는 시각이다. 보통 사람들은 경쟁에서 ‘승리’ 하기 위한 방법을 찾는다. 그러나 슈퍼리치들은 다르다. 그들은 반드시 승리하기 위한 ‘경쟁이 필요 없는 환경’을 만드는 법을 고민한다. 시장을 독점해 안정적인 수익을 얻으려는 것이다. 슈퍼리치들이 ‘사업하기 나쁜 장소’를 주목하는 것도 같은 이유다. 가난하고 낙후된 국가에서는 돈을 벌기 어렵다고 생각하기 쉽다. 그러나 열악한 환경일수록 경쟁자도 적고 규제도 허술해 오히려 사업에 유리하다. 슈퍼리치들이 가진 비밀의 출발점은 바로 자본주의 시장경제에 대한 남다른 이해력이다.

규모의 경제와 네트워크 효과의 달인들평범해 보이는 경제학에도 우리가 모르는 부의 비밀이 숨어 있다. 인터넷과 모바일 시장에서 기업들은 ‘시장의 점유율’이 아닌 ‘시장 자체’를 두고 싸운다. 하나의 플랫폼의 지배적인 자리를 차지하면 일종의 독점 효과로 엄청난 수익을 거둘 수 있다. 때문에 IT 거인들은 빠르게 플랫폼을 선점하기 위해 완성도보다 보급에 치중했다. 이때 플랫폼 전략의 성공 조건이 중요한데 한 사람이 하나의 제품을 이용해야 한다는 것이다. 마이크로소프트가 OS 시장을 장악할 수 있었던 건 사람들이 개인용 PC를 1대씩 밖에 이용하지 않았기 때문이다. 애플과 구글이 스마트폰 시장을 빠르게 선점할 수 있었던 이유도 다르지 않다. 슈퍼리치들은 규모의 경제와 네트워크 효과, 플랫폼 전략의 달인들이었다.

법의 허점을 파고든 슈퍼리치
사실 부의 비밀 중 하나는 대놓고 공개되어 있다. 비유하자면 뻔히 보이는 곳에 보물을 숨겨둔 것과 다름없는데, 바로 ‘법’이다. 두꺼운 법전은 보기만 해도 머리 아프지만, 슈퍼리치들은 법의 허점을 찾아내 ‘합법적으로’ 큰 부를 쌓는다. 법을 가장 잘 활용한 슈퍼리치로는 빌 게이츠를 들 수 있다. MS-DOS는 마이크로소프트 외에도 수많은 개발사들이 함께 만든 제품이었다. 빌 게이츠가 교묘하게 작성한 계약서 덕분에 마이크로소프트는 IBM을 비롯한 연관 있는 회사들을 제치고 MS-DOS로 발생한 수익을 쓸어 담을 수 있었다. 디루바이 암바니는 인도 정부가 독점을 ‘규제’하기 위해 만든 라이선스 제도를 역이용해 오히려 인도의 합성섬유 시장을 ‘독점’해 세계적인 기업가가 될 수 있었다. 슈퍼리치들은 법을 교묘하게 활용하는 데 능했다.

성공을 부르는 7가지 부의 비밀
성공에 가려졌지만 슈퍼리치들은 필요하다면 비도덕적인 행동도 서슴지 않았다. 록펠러는 동료를 속여 회사지분을 모두 차지했고 디루바이는 함께 회사를 설립한 동료를 내?았다. 억만장자들이 올곧은 행동만 한 것은 아니었지만 그들은 항상 ‘부자가 되는 법’을 실천했다. 저자는 고대 로마의 액젓상인에서부터 오늘날 <포브스> 빌리어네어들까지, 역사적인 거부들의 명과 암, 획기적인 사업방식과 마인드, 성공과 실패를 면밀히 추적한다. 이를 통해 시대와 분야를 넘어 통용되는 7가지 부의 비밀을 밝혀낸다. 그리고 부의 비밀만 실천한다면 누구라도 ‘억만장자’가 될 수 있다고 단언한다. 과연 세계 최고 리서치기관 경제학자가 밝혀낸 부의 비밀은 무엇일까?

한국어판 출간에 앞서들어가는 말

1장 왜 부자가 되기 어려울까?
떨이로 끝난 유통업계의 전설 / 서킷시티의 성장과 몰락 / 잘나가는 기업이 무너지는 이유 / 하루아침에 무너지는 공든 탑 / 금융천재들의 뼈아픈 실패 / 좋은 기업에서 평범한 기업으로 / 지속가능한 부를 찾아서

2장 고대 로마에서 찾은 부의 비밀
돈과 향락이 마르지 않는 로마 / 제국을 지배하는 거상들의 등장 / 정치에 끼어드는 경제 / 크라수스 재산 증식의 비밀 / 변화의 물꼬를 튼 페르시아 정벌 / 마르쿠스 크라수스가 맡은 역할 / 제국의 종말 / 누가 내 크라수스를 옮겼을까?

3장 강도귀족들의 부의 비밀
19세기 세계를 정복한 금융의 왕 / 산업발전기 정경유착과 독점경쟁 / 예상치 못했던 치킨게임의 결말 / 피어폰트의 은퇴 / 정의로운 담합 / 규모의 경제 vs 규모의 비경제 / 독점을 부르는 인수합병의 마법 / 카네기의 규모의 경제 / 합병의 승리자가 된 모건 / 독점, 하려는 자와 막으려는 자 / 머니 트러스트 / 직감을 따르라

4장 최고의 산업이 된 금융업의 비밀
돈의 홍수에 파묻힌 금융계 / 파산을 막기 위한 예금자 보호의 아이러니 / 예금자 보호가 불러온 기이한 현상 / 큰돈을 날릴수록 망하지 않는다? / 마음대로 파산할 수 없는 은행 / 반드시 승리하는 게임의 법칙 / 등급매기기 게임 / 리스크 관리 게임 / 글로벌 게임 / 플레이어들을 위한 전리품 / 게임은 계속된다 / 더 나은 종류의 빌리어네어를 찾아서

5장 포브스 글로벌 부자들의 비밀
시골뜨기에서 인도 재계 거물이 된 디루바이 / 규제로 가득한 인도 / 비를라의 보장된 성공 / 라이선스에 눈을 뜬 디루바이 / 규모를 통해 쟁취한 자연독점 / 위기의 릴라이언스 / 라이선스 라지 이후에 대한 준비 / 해자 없음 / 디루바이가 증명한 부자의 길

6장 인터넷 기업들의 성공 신화
빌 게이츠의 ‘미래의 집’ / 세계 최고 부자 빌 게이츠 / 돈에 대한 남다른 관심 / 또 다른 독점 지적재산권 / 돈을 쓸어담는 계약의 마법 / 컴퓨터 산업의 핵심 네트워크 효과 / 독점 제재의 아이러니 / 빌의 돈에 담긴 교훈 / 넷 중립성 / 진화하는 지적재산권

7장 슈퍼리치들의 7가지 부의 비밀
반드시 성공하는 부의 법칙을 찾아 / 비밀 하나, 최고가 아닌 유일한 존재가 돼라 / 비밀 둘, 규모의 경제를 달성하라 / 비밀 셋, 사업하기 최악의 장소를 주목하라 / 비밀 넷, 망할 걱정 없는 곳에서 돈을 빌려라 / 비밀 다섯, 뺏을 수 없는 재산을 소유하라 / 비밀 여섯, 법을 나에게 득이 되도록 교묘하게 활용하라 / 비밀 일곱, 네트워크에 사활을 걸어라 / 슈퍼리치들의 4가지 특성 / 부의 비밀을 가진 기업들 / 배짱을 가지고 행운을 쟁취하라

감사의 말 / 주

헤지펀드로서 LTCM은 한 가지 치명적인 약점을 안고 있었다. 그들은 거래를 직접 시행할 수 없었다. 선물을 사든 공매를 하든 파생상품을 취급하든 거래를 하려면 투자은행에 의존해야 했다. 살로먼 브라더스에서 메리웨더가 차익거래 팀을 이끌던 시절에 비하면 큰 변화였다. 살로먼은 모든 거래를 자체적으로 시행할 수 있었다. LTCM이 투자은행에게 거래를 실행해달라고 요구하면 자신들이 하는 일을 알리는 셈이기 때문에 이것은 하나의 취약점이었다.
- 금융천재들의 뼈아픈 실패(57p)

로마의 노예들은 현대적 개념의 노예와 아주 달랐다. 남북전쟁 이전의 미국 남부나 식민지 브라질의 노예와도 전혀 달랐다. 폼페이의 폐허에서 나온 기록들을 보면 노예들의 위상이 얼마나 대단했는지 잘 알
수 있다. 잿더미 속에서 발견된 기록에 의하면 폼페이 시정을 이끈 것은 ‘공노(公奴)’들이었다. 현대적 관점에서 보면 다소 놀라운 일이다. 로마시대의 노예들은 개인이 소유하기도 했지만 도시나 사원 같은 공공기관에 속하기도 했다.
- 제국을 지배하는 거상들의 등장(79p)

가치가 또 다른 기초자산의 가치에서 ‘파생되는’ 금융자산인 파생상품의 역사는 사실 역사가 수백년이 됐다. 그러나 ‘신용’ 파생상품의 기초자산인 대출상품은 은행의 가장 기본적인 사업활동과 관련 있었다. 신용파생상품은 두 당사자 간의 계약이었다. 한쪽은 지속적인 수수료 지불에 동의하고, 다른 한쪽은 기초 여신이 부도가 났을 경우에만 총액을 일괄 지급하기로 동의했다. 보통 이때의 지급 액수는 여신의 가치와 동등했다. 따라서 은행은 신용파생상품을 통해 여신에 문제가 생길 리스크에 대한 보험을 확보할 수 있었다. 물론 채무자가 융자금을 갚지 못할 리스크는 은행이 겪는 리스크 중 가장 큰 유형이다. 따라서 신용파생상품은 이론적으로나마 은행이 떠안은 주요 리스크를 제거할 수 있는 방법을 제공했다.
- 반드시 승리하는 게임의 법칙(238p)

따라서 S & L 사태 이후로 통과된 법은 소형 은행의 구제를 중단시키려 했을 뿐 아니라 대마불사 관행까지 끝내려했다. 특히 1993년에 제정된 법은 FDIC가 주주에게 구제책을 제공하지 못하도록 막았다. 그러나 한 가지 중요한 예외가 있었다. 실패한 은행이 ‘구조적 리스크(Systemic risk)’를 제기한 경우였다. 이런 규정은 한 발 나아간 것처럼 보여 상호 연계성이 매우 높은 은행들은 어딘가 성역에 있다는 암시를 주었다. 진짜 문제는 규모가 너무 커서 망하지 않는 게 아니라, ‘너무 얽혀 있어’ 망할 수 없다는 점이었다.
- 마음대로 파산할 수 없는 은행(234p)

긍정적 네트워크 효과는 제품을 사용하는 사람이 많아질 때 사용자가 하나의 제품에서 창출하는 부가가치다. 네트워크 효과를 가장 쉽게 이해할 수 있는 사례가 전화다. 내가 쓰는 전화가 네트워크에 연결되어 있지 않으면 달리 가치가 없다. 전화가 다른 사람의 전화와 연결될 때, 연결은 가치를 만든다. 그 전화가 다른 모든 사람의 전화와 연결되어 있다면, 가치는 크게 올라간다. 따라서 네트워크에 연결된 사람이 많을수록, 네트워크에 가입하려고 돈을 내는 사람은 더 많아진다.
- 컴퓨터 산업의 핵심 네트워크 효과 (376p)

소프트웨어에만 플랫폼 전략이 통하는 것은 아니다. 예를 들어 신용카드는 소프트웨어 이외의 것을 기반으로 하는 플랫폼의 고전적 사례다. 신용카드는 한쪽으로 소비자를 모으고 다른 한쪽으로 상인들을 모아 네트워크 효과를 적용한다. 특정 카드를 사용하는 소비자가 많을수록 카드 네트워크에 가입하려는 상인이 많아지고, 해당 카드를 받는 상인이 많을수록 그것을 사용하려는 소비자도 많아진다. 하지만 사람들은 보통 하나 이상의 신용카드를 가지고 다닌다. 다시 말해 신용카드 시장이 저절로 독점을 향해 움직여주지는 않는다. 완전경쟁보다는 낫지만 그래도 경쟁은 경쟁이다.
- 넷 중립성 (400p)

지적재산권은 초소형 독점의 기반이다. 그것은 사실 하버드대의 로이드 L. 웨인렙(Lloyd L. Weinreb) 교수가 말하는 “모든 사유재산은 어떤 의미에서 독재다”라는 일반적 규칙의 특별한 경우다. 사유재산권은 권리를 가진 사람에게 어떤 것에 대한 배타적 권리를 부여한다. 그것은 어떤 것을 사용하고 그것으로 돈을 벌고 다른 사람들이 그것을 사용하지 못하도록 배제하는 권리다. 미 상원 소위원회의 브리핑에서 지적한 대로, “‘재산’과 ‘독점’은 경제적 관점에서 볼 때 하나이고 같은 것이다. 집을 소유한 사람이 집의 사용에 대한 ‘독점권’을 갖는 것처럼 발명품을 ‘소유한 사람’은 그 발명품을 사용할 수 있는 독점권을 갖는다.”
- 비밀 다섯, 뺏을 수 없는 재산을 소유하라 (442p)